Токеномика состоит из многих категорий, в которых распределено общее предложение токенов, но вот три, которые можно считать основными:

1. Команда проекта
2. Раунды инвестирования
3. Маркетинг (Развитие экосистемы)

Дополнительно можно отметить категории "поощрения" - в них входят аирдропы, стейкинг, гранты, амбассадорские программы, баг-баунти и т.д.

Команда проекта

Здесь всё достаточно просто: если в токеномике указано, что команда получает свои токены раньше, чем через год с момента листинга, и объем разблокированных токенов выше 25%, то это Красный флаг. Такое решение будет говорит о том, что команда хочет как можно быстрее набить свои карманы.

Раунды инвестирования

Инвестиционные раунды проводятся для сбора первичного капитала, который необходим для стабильной работы и реализации проекта.

В самой простой модели раундов три:

1. Стратегический раунд — самый ранний и выгодный с точки зрения покупки актива раунд. На данном этапе привлекают самые крупные чеки от фондов и инвесторов, но с достаточно длинным вестингом*.
   
2. Приватный раунд — привлекает более мелкие фонды, а также инфлюенсеров. Объем и стоимость аллокации в данном раунде ниже и немногим дороже, чем в Стратегическом, однако это парируется вестингом: больше токенов на руки во время старта и меньше ждем дальнейших разблокировок. Это также делается и по причине того, что участники данного раунда зачастую помогают развивать проект: занимаются маркетингом, развивают комьюнити, занимаются размещением на биржах и лаунчпадах и т.д. И всё это привлекает в проект новую ликвидность.
3. Публичный раунд — заключительный этап, принять участие в котором проще всего -  обычно может абсолютно любой человек. В этом раунде преимуществом является очень короткий вестинг, в сравнении с Приватным и Стратегическим раундами, однако и размер аллокации (количество выделяемых токенов) здесь ниже и стоимость токена будет самой выше. Это обуславливается тем, что для проекта участники данного раунда — быстрая ликвидность. Это не выгодно, оттого и такие условия.

* Вестинг — это механизм, который определяет переход актива в собственность. Простыми словами, он показывает: когда, сколько и в течение какого срока вам выдадут ваши токены.

Логику распределения токенов в инвестиционных раундах можно описать так:

Чем раньше вы заходите в проект, тем выгоднее курс покупки, больше пул выделяемых на покупку в этом раунде токенов и длиннее вестинги, а значит - выше риски. Но фонды-инвесторы ранних раундов, попавшие в точку с проектом, окупают свои средства в десятки, а иногда и сотни раз.

Маркетинг

Здесь логика распределений примерно та же, что и для команды проекта, но с некоторыми оговорками:

• Чем дольше вестинг, тем лучше. Это позволит проекту стабильно и долгосрочно развивать маркетинг, а также привлекать новую аудиторию (читать как ликвидность).
• Объем выделяемых токенов не должен быть слишком большим. Обычно он ограничивается 15% от общего предложения. Если выделить больше, то велик риск возникновения ситуаций с растратой бюджета.

Признаки правильной токеномики:

• Объем токенов команды превышает объем токенов для Приватного раунда;
• Объем токенов приватного раунда превышает объем токенов Публичного раунда;
• Отсутствие пулов свыше 50% с нераспределенными токенами под управлением команды;
• Публичный расчет инфляции токена: большинство проектов подвержены инфляции. Публикация этих данных будет говорить о том, что она закладывается в расчет проекта.

Надеемся, что теперь вы больше знаете о токеномике и сможете применить эти знания на собственной практике. В данной статье мы лишь поверхностно затронули аспекты построения токеномики, поэтому если вы хотите увидеть продолжение - дайте нам знать в нашем чатике по кнопке ниже. 

Больше интересных статей и гайдов вы найдете в телеграм канале

AGAVA CRYPTO